【明報專訊】中東局勢緩和後，市場再度聚焦關稅問題，美國總統特朗普稱，8月1日是新的「對等關稅」最後期限，並指半導體和製藥業也是未來徵收關稅的目標，不明朗市况下，港股走勢反覆，科網龍頭表現尤其遜色。然而，勿「一竹篙打一船人」，因科技行業豈止科網，還包括半導體、生物科技及自動駕駛等範疇，上周相關個股曾逆市揚升，故不用一面倒看淡中資科技板塊。
受關稅消息打擊，上周三恒指再度失守24,000點，重磅科技股ATMXJ全敗北，當中阿里巴巴（9988）和美團（3690）近日表現相當不濟，雖上周五反彈，但過去1個月仍分別累跌11%及17%。縱使個別科網巨企表現不太理想，但絕非代表所有科技股皆「無運行」，再以上周三為例，恒指跌255點，當天未來資產環球投資旗下的Global X 中國核心科技ETF（3448）首日掛牌，卻逆市升2.44%。
查看這隻科技主題ETF的投資組合覆蓋範圍，包括內地多個高科技行業如人工智能、半導體、軟件、電腦硬件、自動駕駛電動車、機械人及醫療保健科技等，而H股和A股的比例為65%與35%。
由於此ETF的30隻持股，並未包括互聯網平台巨頭如阿里和美團，所以上市首天有好表現，亦可藉此看出其他中資科技股的潛力。舉例說，該ETF其一持股寧德時代（3750），上周三逆市飈逾7%，再創上市新高，主要憧憬受惠行業整合，以及市場期待隨車企陸續發布採用寧德時代電池的新車型，將進一步推動其電池的需求增長。
中芯屬穩膽之選 匯豐籲買入
回看今年初，DeepSeek橫空出世，曾掀起一浪AI熱潮，隨後人形機械人概念，以至近日生科股亦急升；由此可見，除科網平台外，中國還有多個高科技行業正在崛起，且有望「走出去」拓展海外業務，值得從中尋寶。再細看Global X 中國核心科技ETF覆蓋的科技股，當中不乏生科醫藥股，例如主要在內地從事醫藥產品研發、製造及銷售的恒瑞醫藥（1276），不妨多加留意。此股今年5月23日才來港上市，因旗下SHR-2173注射液獲批，於上周三逆市升16%後，至周四再抽高7%，一度見75.25元，創上市新高。花旗預期於未來數年，恒瑞醫藥將鞏固其國內市場領導地位，同時成為更重要全球創新藥巨頭，首予「買入」評級，目標價134元。
不過，中資科企要「走出去」非易事，尤其當今中美關係仍緊張，因此得益於「本土化」、「國產化」的個股值得秤高一線，中國半導體龍頭中芯（0981）屬穩膽之選，年初迄今股價累升44.5%。參考匯豐環球研究的分析，在中美持續緊張導致轉向本地採購之下，中芯成為半導體業界贏家，將其目標價由35元上調至64元，投資評級由「減持」提升至「買入」。
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